一般而言，IDC可分為三類(lèi)：通用型數(shù)據(jù)中心基于CPU芯片就業(yè)器提供算力，聚焦傳統(tǒng)數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、處理與經(jīng)管，對(duì)規(guī)畫(huà)、存儲(chǔ)、收集傳輸才能條目平衡；智算型數(shù)據(jù)中心依托GPU、FPGA、ASIC等AI芯片的加快規(guī)畫(huà)平臺(tái)，主打東談主工智能與機(jī)器學(xué)習(xí)領(lǐng)域的大領(lǐng)域模子錘真金不怕火；超算型數(shù)據(jù)中心則由高性能規(guī)畫(huà)集群組成，主要就業(yè)于行星模擬、天體物理、基因分析等頂端科學(xué)籌備。

而智算型數(shù)據(jù)中心也被稱(chēng)為AIDC。AIDC是AI Data Center（東談主工智能數(shù)據(jù)中心）的簡(jiǎn)稱(chēng)，專(zhuān)指挑升部署和運(yùn)行東談主工智能規(guī)畫(huà)任務(wù)（尤其是大領(lǐng)域GPU/算力芯片）的數(shù)據(jù)中心。

跟著生成式AI迭代催生算力指數(shù)級(jí)需求，從“通用規(guī)畫(huà)”向“智能規(guī)畫(huà)”躍遷，近似國(guó)內(nèi)“東數(shù)西算”計(jì)謀加持，AIDC（東談主工智能數(shù)據(jù)中心）成為數(shù)字經(jīng)濟(jì)中樞基建，行業(yè)景氣度絡(luò)續(xù)攀升。

01

大廠訂單密集落地，AIDC再升溫

2025年Q2曾因英偉達(dá)H20芯片段供導(dǎo)致國(guó)內(nèi)多個(gè)AIDC技倆脫期，而H200芯片的再行供貨，為國(guó)內(nèi)AIDC需求的開(kāi)釋按下“加快鍵”。與此同期，國(guó)產(chǎn)AI芯片企業(yè)的大領(lǐng)域上市帶來(lái)裕如現(xiàn)款流，為國(guó)產(chǎn)AI芯片的研發(fā)擴(kuò)產(chǎn)提供堅(jiān)實(shí)復(fù)古。

跟著中國(guó)頭部科技企業(yè)奮力跟上好意思國(guó)競(jìng)爭(zhēng)敵手的遞次，字節(jié)越過(guò)規(guī)劃來(lái)歲擴(kuò)大其在東談主工智能領(lǐng)域的參預(yù)。報(bào)談稱(chēng)，字節(jié)越過(guò)規(guī)劃來(lái)歲增多老本支撥，進(jìn)一步建造東談主工智能基礎(chǔ)設(shè)施。2026大哥本開(kāi)支擬達(dá)到約1600億元東談主民幣，高于2025年約1500億元東談主民幣的參預(yù)。字節(jié)的AI芯片預(yù)算約為850億元東談主民幣，并也曾下了2萬(wàn)顆H200的測(cè)試單。若獲準(zhǔn)采購(gòu)更多先進(jìn)芯片，字節(jié)可能會(huì)大幅增多老本開(kāi)支。

另外，阿里已明確將AI手腳改日優(yōu)先級(jí)方針之一，規(guī)劃在改日三年內(nèi)參預(yù)越過(guò)3800億元東談主民幣用于工夫研發(fā)和基礎(chǔ)設(shè)施，并有望上移該貪圖。

此外，密集的招中標(biāo)技倆，直不雅反應(yīng)了AIDC從科技領(lǐng)域向傳統(tǒng)行業(yè)滲入的庸碌需求。

領(lǐng)先是備受熱情的中國(guó)遷移2025年至2026年（一年期）東談主工智能通用規(guī)畫(huà)開(kāi)導(dǎo)（推理型）合并采購(gòu)技倆終于落下帷幕。本次集采共分為兩輪，第一輪采購(gòu)領(lǐng)域?yàn)?058臺(tái)，隨后的補(bǔ)充采購(gòu)領(lǐng)域約為441臺(tái)。兩次采購(gòu)需求無(wú)禮期均為1年，也即是說(shuō)，2025年至2026年中國(guó)遷移以為采購(gòu)?fù)评硇虯I就業(yè)器7499臺(tái)。2026年1月公示補(bǔ)充采購(gòu)中標(biāo)收?qǐng)觯龉し虻绕髽I(yè)分食441臺(tái)東談主工智能通用規(guī)畫(huà)開(kāi)導(dǎo)訂單。而本次補(bǔ)采共分為2個(gè)標(biāo)包。其中標(biāo)包1為CANN生態(tài)開(kāi)導(dǎo)，標(biāo)包2為類(lèi)CUDA生態(tài)開(kāi)導(dǎo)。

傳統(tǒng)行業(yè)的智能化轉(zhuǎn)型相似催生AIDC需求。2026年1月，阿里云以185.6萬(wàn)元中標(biāo)中糧集團(tuán)AI基礎(chǔ)平臺(tái)二標(biāo)段，聚焦智能問(wèn)數(shù)與智能體平臺(tái)搭建，為企業(yè)業(yè)務(wù)智能化升級(jí)提供復(fù)古，鮮艷著AIDC需求已漸漸滲入至傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。

02

黃仁勛“五層蛋糕”表面

近期，英偉達(dá)CEO黃仁勛在達(dá)沃斯論壇提議AI基礎(chǔ)設(shè)施“五層蛋糕”結(jié)構(gòu)，從底層到頂層交替為：能源層（AI的“氧氣”，含電網(wǎng)、新能源、儲(chǔ)能）、芯片與規(guī)畫(huà)層（GPU等中樞硬件，英偉達(dá)主場(chǎng)）、云數(shù)據(jù)中心層（算力租出載體）、AI模子層（大模子賽談）、詐欺層（創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)價(jià)值的中樞場(chǎng)景）。

第一層：能源層

手腳AI產(chǎn)業(yè)的“氧氣”，是蛋糕的底層基礎(chǔ)，涵蓋電網(wǎng)、新能源、儲(chǔ)能等設(shè)施，為AIDC及各樣規(guī)畫(huà)開(kāi)導(dǎo)提供踏實(shí)能源。AI規(guī)畫(huà)的盛大算力需求帶來(lái)海量能源耗盡，因此能源的踏實(shí)供應(yīng)與成本截止成為AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展的要道前提。

第二層：芯片與規(guī)畫(huà)系統(tǒng)層

這層是AI算力的中樞載體，相當(dāng)于蛋糕的第二層，以GPU、CPU等芯片為中樞“引擎”，搭配干系規(guī)畫(huà)硬件與加快器，是竣事高效規(guī)畫(huà)的中樞形貌。英偉達(dá)等芯片廠商在此層具有進(jìn)犯地位。

第三層：基礎(chǔ)設(shè)施層

包括數(shù)據(jù)中心、收集架構(gòu)、存儲(chǔ)系統(tǒng)、云就業(yè)等，相當(dāng)于蛋糕的第三層。這一層的作用是整合能源與芯片資源，構(gòu)建成八成對(duì)外提供智能算力的“工場(chǎng)”，負(fù)責(zé)算力的整合、調(diào)動(dòng)與就業(yè)輸出，是相接算力與執(zhí)行詐欺的要道橋梁。基礎(chǔ)設(shè)施層是AI從算力滾動(dòng)為執(zhí)行智能詐欺的要道形貌，需要強(qiáng)勁的軟件和硬件支持。

第四層：AI模子層

AI的“大腦”地點(diǎn)，相當(dāng)于蛋糕的第四層，涵蓋大談話(huà)模子、多模態(tài)模子、垂直行業(yè)模子等，是竣事智能推理、決策與生成才能的中樞。模子層的研發(fā)創(chuàng)新是AI工夫迭代的要道能源，不同領(lǐng)域的模子針對(duì)特定任務(wù)和場(chǎng)景優(yōu)化，不錯(cuò)無(wú)禮千般化詐欺需求。

第五層：詐欺層

蛋糕的頂層，是AI工夫滾動(dòng)為買(mǎi)賣(mài)價(jià)值的最終形貌，掩飾自動(dòng)駕駛、智能制造、醫(yī)療會(huì)診、金融風(fēng)控、教誨文娛等各樣行業(yè)場(chǎng)景。通過(guò)將AI模子與具體業(yè)務(wù)深度會(huì)通，造成智能化搞定決策，為社會(huì)經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造執(zhí)行價(jià)值。

值得提防的是，現(xiàn)時(shí)多量老本聚焦于模子層，但信得過(guò)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值最終源于詐欺層，而底層的能源與基建則是掃數(shù)這個(gè)詞生態(tài)體系的根基，這一邏輯也為AIDC的發(fā)展旅途提供了明確蠱惑。

同期，AIDC高功率密度的特質(zhì)，對(duì)電力供給、散熱系統(tǒng)等提議了嚴(yán)苛條目，奏凱推動(dòng)能源、基建領(lǐng)域的工夫升級(jí)與東談主才需求。其中，契合“五層蛋糕”底層能源層需求的“新式水電工東談主”成為行業(yè)香餑餑——這并非傳統(tǒng)意旨上的水電工種，而是指掌合手高壓直流供電、液冷系統(tǒng)運(yùn)維、儲(chǔ)能開(kāi)導(dǎo)調(diào)試的復(fù)合型基建東談主才，以及電力配套、變電站建造等領(lǐng)域的專(zhuān)科東談主員，他們將成為AI基建落地的要道復(fù)古力量。

03

AIDC產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)多領(lǐng)域受益

AIDC行業(yè)的高景氣度，實(shí)質(zhì)是“算力剛需+工夫轉(zhuǎn)變”的共振收?qǐng)觯浔l(fā)式增長(zhǎng)不僅帶動(dòng)中樞形貌發(fā)展，更放射全產(chǎn)業(yè)鏈多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，造成協(xié)同受益的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

（一）電源系統(tǒng)：高壓化、直流化轉(zhuǎn)型成主流

鑒戒汽車(chē)行業(yè)已有的工夫趨勢(shì)，英偉達(dá)在2025年臺(tái)北海外電腦展（Computex 2025）上推出了800V直流（800-VDC）供電架構(gòu)，旨在高效復(fù)古下一代AI工場(chǎng)規(guī)畫(huà)機(jī)架所需的兆瓦級(jí)電力需求。同期，英偉達(dá) GB200 就業(yè)器已將 BBU（電板備份單位）手腳標(biāo)配。BBU 依托鋰電板竣事高能量密度、高倍率的電力供應(yīng)，可在短暫大功率放電場(chǎng)景下保持供電踏實(shí)。相較于傳統(tǒng) UPS，BBU 在生動(dòng)性、改變后果、使用壽命上均具備權(quán)貴上風(fēng)，且故障影響范圍更小。

（二）液冷系統(tǒng)：算力密度飆升催生滲入率進(jìn)步

AI 就業(yè)器搭載的 GPU、ASIC 芯片功耗大幅攀升，以 NVIDIA GB200/GB300 NVL72 系統(tǒng)為例，其單柜熱聯(lián)想功耗 (TDP) 高達(dá) 130kW-140kW，遠(yuǎn)超傳統(tǒng)氣冷系統(tǒng)的散熱處理極限。

液冷工夫滲入率的絡(luò)續(xù)進(jìn)步，奏凱帶動(dòng)冷卻模塊、熱交換系統(tǒng)及外圍零部件的阛阓需求延遲。冷水板 (Cold Plate) 手腳走動(dòng)式熱交換的中樞元件，中樞供應(yīng)商包括 Cooler Master（酷冷至尊）、AVC（奇鋐科技）、BOYD 與 Auras（雙鴻科技）；其中除 BOYD 外，其余三家企業(yè)均已在東南亞地區(qū)擴(kuò)建液冷產(chǎn)能，以匹配好意思系 CSP 客戶(hù)的高強(qiáng)度采購(gòu)需求。

（三）功率半導(dǎo)體與配套領(lǐng)域：SiC 與 GaN 造成互補(bǔ)適配

在 AI 就業(yè)器電源詐欺場(chǎng)景中，第三代半導(dǎo)體碳化硅（SiC）與氮化鎵（GaN）展現(xiàn)出權(quán)貴的工夫互補(bǔ)性。碳化硅領(lǐng)有更低的導(dǎo)通電阻（RDS (on)）和更踏實(shí)的溫度特質(zhì)，具備優(yōu)異的高電壓、高溫責(zé)任才能，在硬開(kāi)關(guān)、軟開(kāi)關(guān)拓?fù)渲芯芸⑹滦阅軆?yōu)化，尤其適配 AC-DC 改變級(jí)的功率因數(shù)考訂（PFC）詐欺。氮化鎵則憑借零反向規(guī)復(fù)電荷（Qrr）竣事超低開(kāi)關(guān)損耗，搭配極低的輸出電容電荷（Qoss）可助力竣事零電壓開(kāi)關(guān)（ZVS）；其高開(kāi)關(guān)頻率的工夫特質(zhì)更適配高密度 CRPS 詐欺，在 DC-DC 改變級(jí)的 LLC 改變器中推崇尤為凸起。

（四）光伏：綠色算力驅(qū)動(dòng)能源協(xié)同

大家 AIDC 算力需求呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，預(yù)測(cè)到 2030 年，大家數(shù)據(jù)中心耗電量將較現(xiàn)時(shí)竣事 4-5 倍增長(zhǎng)，中國(guó)、歐洲阛阓的綠色數(shù)據(jù)中心將漸漸占據(jù)區(qū)域阛阓主導(dǎo)地位。

AIDC 對(duì)電力的海量需求，推動(dòng)綠色能源與算力基礎(chǔ)設(shè)施的深度會(huì)通，這與我國(guó) “東數(shù)西算” 工程中西部能源基地的布局高度契合。光伏手腳主流清潔電源，其直流供電工夫可奏凱復(fù)用于 AIDC 供電體系，陽(yáng)光電源等企業(yè)有望受益。

（五）光模塊：1.6T進(jìn)入商用導(dǎo)入期

2025 年以來(lái)，800G 光模塊需求絡(luò)續(xù)放量，1.6T 家具崇拜進(jìn)入商用導(dǎo)入期，光模塊行業(yè)從此前的速度競(jìng)賽全面轉(zhuǎn)向后果競(jìng)爭(zhēng)。

從 2025 年年度事跡預(yù)報(bào)來(lái)看，天孚通訊、劍橋科技等國(guó)內(nèi)光模塊龍頭企業(yè)交出高增長(zhǎng)答卷，歸母凈利潤(rùn)同比增幅均超 40%，直不雅印證了 AI 算力基礎(chǔ)設(shè)施需求激增帶來(lái)的行業(yè)高景氣。

光模塊行業(yè)新周期已全面開(kāi)啟，工夫迭代與供需博弈成為行業(yè)發(fā)展中樞干線：800G 家具出貨量同比翻倍至近 2000 萬(wàn)只，1.6T 家具迎來(lái)商用元年，頭部廠商正加快產(chǎn)能卡位與中樞工夫攻堅(jiān)；但光芯片供應(yīng)缺口仍未得到緩解，供應(yīng)鏈掌控力成為企業(yè)中樞競(jìng)爭(zhēng)壁壘。

（六）國(guó)產(chǎn)AI算力卡：萬(wàn)卡級(jí)出貨企業(yè)批量深刻

現(xiàn)在，國(guó)產(chǎn)AI芯片已造成多元化競(jìng)爭(zhēng)時(shí)勢(shì)，涵蓋華為昇騰、海光、寒武紀(jì)等十余個(gè)品牌，至少九家企業(yè)的出貨量或訂單量沖突萬(wàn)卡級(jí)別，既包括背靠科技大廠的華為昇騰、海光、也涵蓋寒武紀(jì)、沐曦、摩爾線程、燧原科技等上市及擬上市企業(yè)，致使包括曦望（Sunrise）、清微智能等仍處于創(chuàng)業(yè)階段的非上市公司。

國(guó)產(chǎn)AI推理芯片的單價(jià)區(qū)間在3萬(wàn)-20萬(wàn)元不等，萬(wàn)卡級(jí)出貨量鮮艷著其性能、踏實(shí)性和總領(lǐng)有成本已取得阛阓認(rèn)同，行業(yè)正從“工夫研發(fā)”階段邁入“領(lǐng)域化委派考證”階段。2026年跟著代工產(chǎn)能的進(jìn)步，國(guó)產(chǎn)推理芯片出貨量有望迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)，競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)也將漸漸AIDC的基建才能。

AIDC 行業(yè)的高景氣，實(shí)質(zhì)是 “算力剛需 + 工夫轉(zhuǎn)變” 雙重身分共振的收?qǐng)觥男枨蠖说挠唵温涞氐焦┙o端的國(guó)產(chǎn)化，從中樞芯片到配套基建，全產(chǎn)業(yè)鏈均貯蓄著豐富的投資與發(fā)展機(jī)遇。

關(guān)于中國(guó)而言，雖在能源天稟與算力基建領(lǐng)域具備先天上風(fēng)，但在高端芯片研發(fā)與中樞工夫原開(kāi)創(chuàng)新上仍需竣事要道沖突。值得提防的是，AI 產(chǎn)業(yè)的終極贏家，從來(lái)不是某個(gè)單一國(guó)度，而是八成買(mǎi)通全棧工夫、竣事產(chǎn)業(yè)協(xié)同鼓吹、全民擁抱工夫變革的產(chǎn)業(yè)體系。正如黃仁勛所言：“別把 AI 簡(jiǎn)化成 ChatGPT vs. DeepSeek，要看整座蛋糕。”

這場(chǎng)AI期間的“新工業(yè)轉(zhuǎn)變”，才剛剛開(kāi)動(dòng)。

念念要獲取半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的前沿洞見(jiàn)、工夫速遞、趨勢(shì)貫通，熱情咱們！